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现金贷火山口:外部融资本钱高企 坏平台搞乱了

2017-11-10 10:13    作者:本站

记者调研采访发现,“高利率”乱象仅是名义风险,更深档次的风险在于用户借新还旧的“共债”模式,以及现金贷平台从外部高成本融资的资金链条。

专家认为,在金融强监管的预期下,针对当前火爆、无序的现金贷市场,监管大棒或者就在不远处。

“坏平台搞乱了市场”

“大家感到现金贷很赚钱,都去挖金矿。以前睡得着,当初反而睡不着,不晓得监管什么时候落地,不一个准确、明白的预期,许多平台趁着监管败落地赶快捞一笔,能赚多少是多少。”雄猫金科董事长陈建可坦言,现金贷行业没有准入,一些“坏平台”搞乱了市场。

零零期总经理晏钊也表示:“市场被搞乱了。以前做线下印子钱生意的,发明通过互联网生意做得更快更大,也都进入了这个行业。”

金杜律师事务所参谋律师虞磊珉以为,现金贷的风控是用收益笼罩丧失,这就象征着,现金贷是用守信者的高本钱,买单不取信的逾期行动。

“我们由于利率定的不高,跟等同规模的公司一年利润差距好多少倍。为此,投资人给咱们很大压力。我们是呐喊监管的,尤其是对那些连营业执照都没有的现金贷公司,必定要采用严厉手腕取消。”晏钊坦言。

实际上,暴利驱使下,现金贷行业甚至出现了中介的角色。余乐从事现金贷中介业务一年多, “我们帮用户在各家现金贷平台借款,比方用户须要借一笔3万的,我们就通过10个平台帮他借出来,而后收取10%的利益费。相似的中介,市场上有几万个。”

根据第三方调研的数据显示,目前现金贷行业日新增用户5万人,按此盘算,每年新增现金贷用户濒临2000万人。

“资金成本越来越贵”

据记者懂得,现金贷的资金来源除了自有资金,重要包含P2P资金、信托资金、信贷资产转移等。现金贷行业整体规模到底有多大?外部资金“违规”进入现金贷的比例又有多大?这是现金贷潜在风险中可能诱发体系性金融风险的要害。

以趣店为例,其招股仿单表露,截至2017年6月末,趣店资金来源中的自有资金占比降至44.5%,为170.25亿元;来自负托的资金55.57亿元,占比14.6%;表外交易28.15亿元,占比7.4%;与P2P平台配合资金127.92亿元,占比33.5%。详细看,趣店现金贷的实际放贷主体除旗下网络小贷公司的自有资金,还有新网银行、渤海信托和四川信托等,资金成本在年化6%至12%。其中,渤海信托通过信托打算共召募超过8亿元的资金提供应趣店,用于向趣店旗下“来分期”审核的及格天然人发放个人信誉贷款。

“资金成本越来越贵。上半年大概16%,下半年已经涨到18%,而且有越来越贵的趋势。”晏钊表示,现金贷平台放款的资金来源,一半是自有资金,另一半是外部资金,如债务资金转让的模式通过P2P平台进行融资,“如果监管对现金贷‘一刀切’喊停,那么很多平台会出现违约,资金还不上,势必会出现风险。”

星合资本董事长郭宇航表示,最近有些地方监管强行让银行退呈现金贷市场,这导致现金贷资金成本进一步回升,目前大批现金贷平台的资金成本超过了24%。而在2016年同期,资金本钱还只有12%到15%。将来如果迎来“一刀切”的监管,目前经营不错的现金贷平台坏账率有可能从5%至6%暴增至20%至30%,不仅资金都会抽走,大量共债的借贷群体也会敏捷逾期或违约。

中国处所金融研究院研讨员莫开伟亦指出,现金贷的资金起源模式极有可能导致现金贷平台盲目扩大经营范围,经营风险外溢也轻易引发金融危险事件产生。若监管当局着手严格监管,极有可能导致业务疾速萎缩、事迹下滑,从而加剧经营流动性风险。

华东政法大学互联网法律研究核心主任何颖认为,现金贷行业有存在价值,但总体来看应该以限度为主。原因在于其交易对象是金融花费者群体,要斟酌到法律对社会整体好处的掩护。此外,现金贷行业还面临金融秩序的问题。因而,必需去束缚现金贷行业,“这不仅是高利贷道德谴责的问题,更是金融风险防备的问题。”

扎堆赴美上市争抢窗口期

继信而富、趣店正式登陆美股,中国互联网金融平台和信贷、拍拍贷、融360公然递交IPO招股书,扎堆赴美上市争抢窗口期。

渡过创业的“草莽”阶段,上市无疑是互金公司占据价值高地的症结一跃。

从拍拍贷来看,该公司营收总额从2015年的1.97亿元增长至2016年的12.09亿元,净利润从亏损超过7000万元逆势增加至5亿元。今年上半年拍拍贷半年的营收总额就到达17.33亿元,已经超过前两年的总和,利润额超过10亿元,是2016年度的两倍。依据其招股书的描写,“向借款人供给短期贷款,以满意其即时信贷需求”是其盈利暴发的主要起因。

而近来互金公司扎堆赴美上市也被视为或是在和监管抢时间。中国国民大学重阳金融研究院高等研究员董希淼表示,去年监管政策没有明确所以企业都按兵不动,现在监管的轨制措施细则都已出台,存案等政策没有真正落地,抢在这之前上市是最好的时光窗口,“如果备案实行整改实现,政策确定会大幅收紧。”

一位业内人士告知记者,良多平台都跟投资人签了对赌协定,不仅公司的连续盈利压力较大,且投资人上市退出的需要也很急切,假如监管政策出台势必对公司造成较大影响。若在美国胜利上市,相称于取得了“维护伞”,平台资质晋升无疑为下一步经营扩张有力背书。

陈建可表现,从2014年校园贷,到2015年场外配资,到2016年不良资产,再到2017年现金贷,很多赚钱的业务随时都会被关掉,所以大家都在想新的布局。

“有些企业从线上移到线下,只有在一个县城里开七八家,也能过得十分润泽。还有一些企业开端去东南亚布局,包括印尼、越南、泰国,来躲避风险。”陈建可流露。

抉择赴美上市的中国金融科技企业在享受资本红利的同时,将直面各种质疑甚至是“做空”行为。事实上,对于每家筹备赴美上市企业来说,上市实在不是终点,而是一个新的出发点。

2014年也曾涌现电商扎堆上市潮。聚美优品上市时,总市值56.5亿美元,仅3年时间缩水至4亿美元。互金平台是否逃脱覆辙,真正主要的是上市后公司未来还能走多远。

(经济参考报)

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